Olá,
Vamos continuar nosso arquivo sobre mercado capital falando sobre MERCADO DE SWAP
Mercado de Swap: é um contrato de derivativo, por meio do qual as partes trocam o fluxo financeiro de uma operação sem trocar o principal. Ex.: a operação de swap permite transformar uma dívida pós-fixada em pré-fixada, um ativo de renda variável em fixa, e assim por diante.
Os contratos de swap constituem os instrumentos mais eficazes para a proteção contra flutuações indesejadas de taxas ou de índices.
A eficácia dos swaps para reduzir riscos, decorre principalmente do fato de ser possível, em um só contrato, hedgear (proteger) duas posições (cada uma com um indexador diferente).
Em razão de os negócios serem realizados em mercado de balcão não-organizados (mercado de telefone), as operações de swap permitem grande flexibilidade em suas características, como prazos e os volumes de cada contrato. Portanto, as operações podem ser montadas sob medida pelas partes que as realizam.
Os tipos mais comuns de swap são:
• Swap de moeda: é um indicador para empresas que têm necessidade de recursos em uma determinada moeda e facilidade de captar recursos em outra moeda, além da administração do risco cambial;
• Swap de índices: troca de índices de correção de ativos ou passivos, tais como taxa pré por CDI, dólar por TR, TR por IGP-M e outros. Apresenta como vantagem o ajuste das contas a receber e as suas contas a pagar, eliminando os riscos entre taxas e indicadores. Exemplo: no swap dólar pela variação DI;
• Swap de taxa: operações de juros, onde são trocadas as taxas de juros fixas por taxas ou índices variáveis (ou vice-versa) em determinado período de tempo. Permite proteção contra riscos de uma variação acentuada nas taxas ou, para os que querem correr riscos, possibilidade de ganhos especulativos com as variações.
As operações de swap são registradas na CETIP, o que usualmente no mercado financeiro representa mais uma garantia, validando a autenticidade da operação.
- Swap PRE x DI (Depósito Interfinanceiro - É um depósito a prazo, sem emissão de certificado, utilizado pelas instituições financeiras e demais instituições autorizadas pelo Banco Central do Brasil para transferir recursos excedentes entre si.): nesta modalidade ocorre a troca de uma rentabilidade prefixada pela variação dos depósitos interfinanceiros (DI). A negociação é dirigida no sentido de se fixar um percentual DI. No vencimento/resgate da operação, o cliente sempre irá receber o valor corrigido pelo percentual do CDI (Comprovante de Depósito Interbancário) pactuado. Neste caso, ele trocou, efetivamente, uma taxa prefixada pela variação do DI.
- Swap PRE x Dólar: nesta modalidade ocorre a troca da rentabilidade prefixada pela variação cambial, apurada no período de vigência do contrato, normalmente acrescido de uma taxa anual (também chamada de CUPOM – taxa de juros, não confundir com COPOM). No vencimento/resgate da operação, o cliente sempre irá receber o valor corrigido pela variação cambial do período.
Até a próxima.
Adm. Edinaldo R. de Oliveira Junior
CRA/PE: 7521
edinaldo.junior@ig.com.br
Vamos continuar nosso arquivo sobre mercado capital falando sobre MERCADO DE SWAP
Mercado de Swap: é um contrato de derivativo, por meio do qual as partes trocam o fluxo financeiro de uma operação sem trocar o principal. Ex.: a operação de swap permite transformar uma dívida pós-fixada em pré-fixada, um ativo de renda variável em fixa, e assim por diante.
Os contratos de swap constituem os instrumentos mais eficazes para a proteção contra flutuações indesejadas de taxas ou de índices.
A eficácia dos swaps para reduzir riscos, decorre principalmente do fato de ser possível, em um só contrato, hedgear (proteger) duas posições (cada uma com um indexador diferente).
Em razão de os negócios serem realizados em mercado de balcão não-organizados (mercado de telefone), as operações de swap permitem grande flexibilidade em suas características, como prazos e os volumes de cada contrato. Portanto, as operações podem ser montadas sob medida pelas partes que as realizam.
Os tipos mais comuns de swap são:
• Swap de moeda: é um indicador para empresas que têm necessidade de recursos em uma determinada moeda e facilidade de captar recursos em outra moeda, além da administração do risco cambial;
• Swap de índices: troca de índices de correção de ativos ou passivos, tais como taxa pré por CDI, dólar por TR, TR por IGP-M e outros. Apresenta como vantagem o ajuste das contas a receber e as suas contas a pagar, eliminando os riscos entre taxas e indicadores. Exemplo: no swap dólar pela variação DI;
• Swap de taxa: operações de juros, onde são trocadas as taxas de juros fixas por taxas ou índices variáveis (ou vice-versa) em determinado período de tempo. Permite proteção contra riscos de uma variação acentuada nas taxas ou, para os que querem correr riscos, possibilidade de ganhos especulativos com as variações.
As operações de swap são registradas na CETIP, o que usualmente no mercado financeiro representa mais uma garantia, validando a autenticidade da operação.
- Swap PRE x DI (Depósito Interfinanceiro - É um depósito a prazo, sem emissão de certificado, utilizado pelas instituições financeiras e demais instituições autorizadas pelo Banco Central do Brasil para transferir recursos excedentes entre si.): nesta modalidade ocorre a troca de uma rentabilidade prefixada pela variação dos depósitos interfinanceiros (DI). A negociação é dirigida no sentido de se fixar um percentual DI. No vencimento/resgate da operação, o cliente sempre irá receber o valor corrigido pelo percentual do CDI (Comprovante de Depósito Interbancário) pactuado. Neste caso, ele trocou, efetivamente, uma taxa prefixada pela variação do DI.
- Swap PRE x Dólar: nesta modalidade ocorre a troca da rentabilidade prefixada pela variação cambial, apurada no período de vigência do contrato, normalmente acrescido de uma taxa anual (também chamada de CUPOM – taxa de juros, não confundir com COPOM). No vencimento/resgate da operação, o cliente sempre irá receber o valor corrigido pela variação cambial do período.
Até a próxima.
Adm. Edinaldo R. de Oliveira Junior
CRA/PE: 7521
edinaldo.junior@ig.com.br
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